澳元兑美元汇率触及78.36美分 创下了两年来新高

周一澳元兑美元汇率触及78.36美分,创下了两年来的新高。

目前市场对于美联储加息和美国经济数据的预期,从乐观转向失望,川普政府的积极财政政策推进也并不顺利。美元继续下跌,将促使澳元进一步走高。

今年以来,澳元对美元升值了10%,成为G10货币中升值最快的货币。澳元不仅对美元升值,澳央行用来监测的一篮子货币——澳元的加权平均指数,在三月份也达到了66.4,冲到了两年来的最高点。

近年来澳央行一再警告:澳元升值会使经济在矿业冷却时期转型“变得更加复杂”。这产生两重影响:进口品价格下降引致国内行业承受更大压力,出口品价格上升,在国际上失去比较优势。

此番澳元如此飚升,会对澳洲的贸易产生怎样的影响?

澳元汇率仍在“公允价格”

ACB News《澳华财经在线》报道,澳元有着强烈的“商品属性”。在近几年全球性供给过剩,中国经济放缓的背景下,再加上普遍的低利率等种种因素合力打压,铁矿石和原油价格推低至十年来的低位。然而,过去一个月,商品价格反弹加快了澳元升值的步伐。铁矿石价格在近一个月内上涨了30%,再度达到70美元/吨。

此前加拿大央行加息,一些分析人士认为经济模式颇为类似的澳联储也会追随其他央行选择加息。但是澳元再次展现强势似乎让这种可能性削弱。

但CBA(澳洲联邦银行)认为,澳元还没有强劲到迫使央行降息的地步。CBA使用央行的“TWI 模型”进行分析,发现在过去三个季度中,通胀调整后的澳元汇率与“公允价格”非常接近。

2011年2月,铁矿石价格高达191.7美元/吨,当年7月,澳元兑美元汇率创下了1.108美元的历史纪录。而去年初,澳元一度跌进了7年来的最低点——68.27美分。整体而言近几年澳元虽然波动较大,澳元兑美元的长期均值约为78美分。

近期:大宗商品支撑看涨预期

近期中国公布的经济数据较为乐观,澳统计局发布的6月份就业数据也有所改善,均给澳元带来助力。

CBA预计几年来的第一次全球经济复苏正在到来,大宗商品价格还会继续保持坚挺。这意味着澳大利亚的贸易条件将要转好,净出口增加,将支撑澳元进一步上行。

在CBA澳元汇率模型中,大宗商品价格走势对澳元的影响力更大。商品因素占了汇率权重的2/3,利率约占商品权重的1/3.

上个财年,据澳联邦证券统计分析,上个财年,铁矿上涨15%,热煤上涨36%,牛肉上涨10%,基础金属普涨,铅、锌、铜涨幅在22-31%之间。