中国决定向美国投资者提供人民币2500亿元 用于买中国股票和债券

在为期两天的中美战略与经济对话的间隙,中国央行副行长易纲今日在北京一个发布会上表示,中国决定向美国投资者提供人民币2500亿元(约合385亿美元)RQFII(人民币合格境外投资者)额度,用于买中国股票和债券。

这是中国首次授予美国这一额度。通过RQFII机制,海外机构可以使用离岸募集的人民币资金,投资中国在岸资本市场。

随着中国加大努力拓展人民币的海外使用,并吸引资金回流境内,此次向美国提供2500亿元人民币投资额度,规模仅次于香港。

易纲表示:中国决定给予美国如此巨额的RQFII额度,是考虑到美国市场的庞大体量。此前也给予过香港、新加坡RQFII额度。将简化QFII和RQFII的申请,方便外资更多进入中国。

美国官员们也称,中国首次向美国提供2,500亿元的人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度,可用于投资中国股票、债券以及其它资产,加深了两大经济体之间的金融联系和相互依赖关系。

美国投资者顾虑多

中国政府公布措施,旨在为国内资产吸引美国买家。但美国资产管理机构和对冲基金周二表示,在中国政府能够解决去年股市暴跌以及人民币剧烈波动这些问题前,他们对于向中国大规模增加投资十分谨慎。

据路透社报道,中国沪综指过去一年大跌逾40%,美国投资者因担心经济增长减速会损及获利。因此对在中国投资比较谨慎,指称担心监管问题,包括政府可能重新引入熔断机制来稳定股市。

为了扩大市场、吸引更多资本流入,中国监管机构一直在努力拓宽外资进入本国金融市场的渠道。但在去年中国股市几近崩溃、官方重拳出击救市之后,海外投资者的兴趣消退。

“我猜想投资者希望政府进行一些金融改革才会入市,”Prudential Fixed Income高级投资主管Gregory Peters称,“保持政策的一贯性非常重要,中国能不能做到这一步我们还不是很有把握。”

Muddy Waters Capital主管Carson Block愈发持怀疑看法。Block曾因卖空中资企业股票而名声大振。“中国提高额度以支撑该国股市、信贷和固定收益资产市场,”他在一封电子邮件中称。

哈佛商学院教授William Kirby称,“去年夏季引起沪市动荡的基本面治理和政治问题仍未解决。入市需谨慎。”Kirby与一些在中国投资的基金有关联。

布局A股需瞅准时机

“中国是全球最重要的新兴经济体之一,也是以市值计的全球第二大股市,”美国最大共同基金公司Vanguard发言人士Linda Wolohan表示。“中国作为全球第二大经济体,占全球贸易的11%以及全球消费的8%。因此,中国可望为投资者带来明显的长期利益。”

领航集团的新兴市场基金是全球最大的新兴市场基金,规模515亿美元。在经历了今年1月份熔断后,Vanguard向中国申请300亿投资额度,其A股RQFII额度因此也成为国际基金公司之最。

5月30日,全球最大资产管理公司贝莱德获得200亿元RQFII额度。旗下安硕的新兴市场基金,是追踪MSCI指数最大的新兴市场基金,规模254亿美元。

而且在MSCI决议的前夕,贝莱德的创始人兼CEO LarryFink在4月27日还表示,今年如果不投资中国,投资人会后悔。这也可以看出贝莱德准备入市的决心和信心。

截至昨日收盘,沪股通已连续17日净流入,上周沪股通资金合计净流入A股123.18亿元人民币,创出年内新高,也创下了该机制开通以来的第二高峰。

此外,南方富时中国A50ETF(交易所交易基金)连续净申购也引起市场广泛瞩目。

Makena Capital Management主管Michel Del Buono指称,中国正在应对投资外流。该公司管理的资产规模达200亿美元。“这当中有监管混乱的问题,也有估值问题。这是一个需要选股的市场,”他表示。“中国真正想要的是让他们的市场更加可靠。中国想要更多外资进来,并看成是有耐心的长期资金。”

“对机构投资人来说,RQFII额度的这一消息并没有带来太多改变;不过它加大了市场的深度和流动性,所以也算是一种进步,”Del Buono表示。