近日澳联储升息猜测大受打击 澳元突破希望或许渺茫

尽管近日澳联储升息的猜测大受打击,澳元依然维持在两年来的高位,令人期待是否能突破0.8美元的关口,不过,目前看来希望或许渺茫。

上周二,澳联储关于“中性”利率3.5%的探讨被市场解读为鹰派的信号,导致澳联储升息的预期不断增加,澳元一度升至0.7989。但是,就在上周五,澳联储副总裁德贝尔(Guy Debelle)发出明确信号,表示关于中性利率的讨论并不意味着升息周期的开始,澳洲利率仍将维持低位,市场情绪大受打击,澳元高位回落。

德贝尔讲话之后,澳元迅速跌至0.7875,但由于美元持续走弱,周一再度回到0.7920美分水平。澳元贸易加权指数(对主要贸易伙伴的一揽子货币)也基本回到上周达到的两年半高位。关于美国经济状况的担忧,再加上对特朗普政府的经济增长计划、减税计划信心不足,美元指数已跌至一年多以来的最低点。如果美元持续走低,即使德贝尔不断打击升息预期,澳元也很可能继续上涨。

澳大利亚将于本周三将近午时公布第二季度通胀数据。紧随其后,澳联储主席洛威(Philip Lowe)会在中午一点零五分举办“劳动力市场与货币政策”的讲话以及问答环节。目前,市场正对澳元“超级星期三”严阵以待。洛威讲话的重要性自不待言,同时,如果第二季度核心通胀率低于预期的0.5%增长,则达不到澳联储2-3%的政策目标,必将给澳元带来贬值压力:一方面,经济数据不好意味着央行升息概率将大大减少,还有可能为刺激经济发展,采取降息;况且,疲软的宏观经济对澳元来说本身就是利空消息。

从某种程度看,澳元是否能突破0.8,很大程度上取决于美国联邦公开市场委员会(FOMC)本周的会议声明。美联储给市场发布的信号始终显示,目前美国经济疲软是暂时性的,但宏观经济数据显然与之背道而驰,因此,利率水平不太可能出现调整。那么,下周会议声明所传达的信息将成为市场关键信号。

除去这些短期因素的影响,凯投宏观(Capital Economics)的资深经济分析师保罗·戴尔斯(Paul Dales)认为,目前有两个因素直接制约澳元的上涨:首先,由于澳大利亚宏观经济状况存在很多不确定性,澳联储实际上并不希望看到澳元上涨过快,弱势澳元有助于促进投资活跃,刺激经济发展,因此,近期升息的可能性并不大;其次,他认为,近期澳大利亚铁矿石价格的迅速上升(过去的一个月内上涨25%,达到67美元一吨)不会持久,如果在今年年底跌至50美元/吨,也将拖累澳元涨势。以上两个因素组合,就足以将澳元拉回0.7左右的水平。