欧元兑美元重启跌势,失守1.06关口

如果说,去年的美国大选上演了一幕真实版的“纸牌屋”,那么今年法国大选的激烈精彩程度则同样丝毫不见逊色。周一(3月6日),欧元兑美元重启跌势,失守1.06关口,因之前法国前总理排除了参与大选的可能性,市场认为,这可能导致反欧盟候选人勒庞胜选的机率增加。目前,尽管民调显示,极右翼民族阵线候选人勒庞仍可能在大选第二轮投票中败给马克龙或菲永,但投资者很担心会出现意想不到的结果。

受欧洲市场政治阴云影响,美元兑其他欧系货币如瑞郎、瑞典克朗和英镑等周一均上涨0.4%左右。美元兑避险货币日元则跌至113.90附近,从上周五触及的两周高位114.74回落。美元指数小涨0.1%,报101.66.不过,虽然美元在隔夜再度走高,但市场人士却并不对其本周的前景感到过于乐观。不少业内人士表示,接下来的一周可能是美元多头最煎熬的一周,因为无论是基本面还是技术面,一些不利的信号正在逐渐凸显!

总统热门人选朱佩表示不参加竞选!欧元再度重启跌势

目前,距离法国大选首轮投票仅剩下最后不到50天的时间,然而此次大选的进程却依然波澜起伏好戏不断。隔夜,法国前总理朱佩在波尔多市演讲时明确表示,将不参加今年的法国大选,这一决定不会改变。朱佩还表示,菲永作为参选人现在已经走到了尽头。受其决定影响,市场认为这可能导致反欧盟候选人勒庞胜选的机率增加。

上周五的一项民调曾显示,如果朱佩取代丑闻缠身的菲永作为中右翼党派候选人参选,他可能在大选首轮投票中胜出,中间派候选人马克龙位居第二,从而使勒庞无法进入第二轮投票。但随着朱佩正式表示不参加竞选,这一外界“朱佩凤凰涅磐”的情景假设已经宣告作古。

朱佩宣布不参选后,欧元兑美元隔夜短线走低,同时,10年期德法国债息差扩大。朱佩被视为因“空饷门”而受创的菲永的潜在替代人选。他在去年11月的党内初选中,输给菲永排在第二。

朱佩周一在家乡波尔多说道,“我最后一次确认,我不会成为共和党的总统候选人。”他还补充说,这是因为把保守派共和党团结起来变得比以往任何时候都要困难,而且选民希望看到新面孔。菲永作为参选人现在已经走到了尽头。

有市场人士指出,随着朱佩的不会参加竞选,使得投资者法国大选的担忧情绪又一次升温。去年11月,菲永击败前总理朱佩,赢得共和党党内提名。但受“空饷门”丑闻影响,菲永的竞选经理和发言人双双辞职,而某个中间派政党也宣布不再支持他,其民意支持率一路下滑。

尽管要求他退选的呼声不断高涨,但菲永仍在奋力抵抗。这位中右翼总统候选人3月5日在接受法国电视二台采访时表示,没有人能够阻止他参加总统选举。据IFOP 3月5日发布的民调结果,菲永被爆出家人吃空饷丑闻后,71%选民希望其退出竞选。

目前来看,作为一匹黑马,中间派总统候选人马克龙最终的胜率最高。这位前经济部长的政治主张相对温和,目前已成为勒庞最强劲的对手。3月2日,马克龙公布了竞选宣言,其中包括改革养老金制度的计划,承诺财政纪律和刺激措施并举,以强化脆弱的经济复苏。

Opinionway上周末公布的最新民调显示,预计法国总统大选首轮勒庞、马克龙、菲永支持率分别为27%、24%、19%(与上期持平);若勒庞、马克龙进入第二轮,则支持率分别为40%、60%(上期分别为38%、62%);若勒庞、菲永进入第二轮,则支持率分别为44%、56%(上期分别为43%、57%).

尽管民调显示,极右翼民族阵线候选人勒庞仍可能在大选第二轮投票中败给马克龙或菲永,但投资者很担心会出现意想不到的结果。瑞穗对冲基金外汇销售主管Neil Jones称,欧元走势目前与勒庞是否能赢得大选高度相关--这正是现在欧元交投因素,“Neil Jones表示,”让勒庞胜选的任何因素都更可能推低欧元。

Tempus Inc的汇率策略师Juan Perez则指出,“选举大戏只要一天没有落幕,就将继续左右欧元走势,继续压制欧元,因此,欧元没能在良好的经济数据推动下攀升至1.07美元,而是受大选选情影响继续留守在1.05-1.06美元的区间内。 ”

多头或迎最煎熬时刻!美元本周仍难言稳操胜券?

隔夜欧元的回落再度帮助美元多头重新迎来了一轮反弹行情。不过,尽管取得了本周伊始的开门红,但市场人士对于美元周内的前景,却依然并不非常乐观。一些业内人士甚至认为,在美联储3月决议正式召开前,接下来的一周可能是美元多头最煎熬的一周。

外汇分析师Vincent Cignarella称,“美联储加息看起来板上钉钉”这一事实正会使美元多头煎熬。他分析道,未来一周美联储将进入加息会议之前的静默期,同时美国最重要的非农数据又在本周的最后的一个交易日公布,目前上周美元已经涨到了6周新高,市场很难出现足够强大的利好消息,使得美元在高位上再上涨。

美联储主席耶伦周五明确表示,在全球经济风险减退的情况下,如果美国的通胀率和就业率等经济数据符合预期,那么3月加息是合适的。耶伦讲话后,多个投行调高了加息预期,并称加息看起来板上钉钉。

但Cignarella指出,耶伦的讲话对于市场投资者来说还不够鹰派。美元汇率在上周五耶伦讲话后回落0.7%至101.53,中止了此前连涨五天的走势,创1月以来最大单日跌幅。

无独有偶,加拿大皇家银行外汇交易主管Adam Cole近期也称,要使美元走强,货币市场可能还需要看到更陡峭的收益率曲线。上周五Adam Cole下调了美元的预期,其预计美元/日元将由114左右的位置降至100,而他上周的预测还是105.

从近期的经济数据看,当前的一处明显分歧正令不少投行分析师感到忧心。投行高盛将信心指数等调查类的指数定义为“软数据”,而将工业增加值等实际数据,定义为“硬数据”。而最新的图表显示,美国软数据的表现要远远好于硬数据。

事实上,撇开信心指数等调查类“软数据”不谈,近期披露的硬数据,诸如工业产出、零售销量等一直都不尽如人意:从消费支出到国际贸易再到新造建筑,都未见将大选日以来爆棚的信心付诸现实的迹象,因此小摩经济团队已在2月底将第一季度实际GDP增速预期从2.0%下调至1.5%。

摩根大通提出,目前美国经济复苏缺乏硬数据支撑,经济增速预期下调,在这样尴尬的时间点上加息,对美元汇价造成的影响远非“你涨我也涨”那么简单。

Vincent Cignarella表示,继上周重新消化3月加息概率之后,美元指数并未出现强劲上行,这对于押注美元持续上涨的多头来说可能是一个不祥的进展。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的数据则显示,截至2月28日,对冲基金所青睐的利用杠杆押注美元上涨的头寸已连续八周减少,创出2010年以来最长连降纪录。

此外,技术层面美元多头当前也正面临关键的压力位。一目均衡图(Ichimoku Cloud)就表明逆转可能即将到来。下图为美元/日元汇率一目均衡图。该货币对的云图(蓝色标注部分)正来到一个狭窄点。云信号渐薄表明趋势疲弱,为潜在逆转信号,这将给美元反弹构成风险。

不过,这一分析也显示,3月份美联储会议之后云图将变阔,表明其通过最窄点即所谓的转折点之后下一趋势将更加持续,届时美元/日元可能会涨向115.10或跌至113.22.